2024年11月6日外汇交易必读：美元指数盘整于104附近，市场静待美国大选最新消息

2024-11-07
  周三亚盘，美元指数徘徊于103.90附近，在美国大选结果出炉后，本周还将迎来美联储利率决议。市场普遍预计美联储周四将降息25个基点，这是继 9 月份大幅降息后，今年美国利率将进一步下调。

  主要货币走势分析

  美元：美元指数周二表现较差，盘中一度创逾两周新低至103.37，收报103.41，跌幅约0.47%。周三亚市，美元指数延续弱势，最低触及103.34，刷新了10月16日以来新低，即使包括PredictIt和Polymarket在内的押注市场显示特朗普赢得大选的机率上升。今后一周，美联储又将迎来一次利率决议。 市场普遍预计美联储主席鲍威尔将于周四再次降息25个基点，将联邦基金利率下调25个基点至4.75%。 联准会基金利率在2023年7月达到5.5%的峰值，自2009年初美国利率哗当一声跌至0%附近的历史低点以来，投资人一直在呼吁重回低利率环境，这已经成为他们熟悉的领域。   欧元：美元全盘下跌，欧元兑美元走强，原因是全球市场都在为周二揭幕的美国总统大选的早期投票结果做准备。 在美国大选周期即将选出未来四年的下一任美国总统之际，投资者希望出现一个对市场有利的结果，因此欧元兑美元上涨0.5%，重新回到1.0900关口上方。除了欧央行总裁拉加德将发表演说之外，本周欧盟市场的数据仍然相对有限。 欧元区零售业销售数据将于周四公布，本周的欧盟领袖峰会将于周五结束，欧洲央行行长拉加德将于周六闭市时出席后续会议。技术上，日图异同移动平均线指标也显示出回升迹象，MACD线逐渐接近讯号线，柱状也翻转至上涨区域。 这一转变显示看涨者的潜在行动能正在积聚，尽管仍明显构成交叉。 如果实现明确的 MACD 交叉，可能会在短期内支持进一步上涨。 就目前而言，交易者应保持谨慎，因为价格仍处于关键时刻，50 天指数移动均线可能会构成阻力，阻止再次下行。   英镑：英镑兑美元周二踩上油门踏板，再次上涨0.66%，重新回到1.3000关口上方，因为市场为美国总统大选可能出现的混乱结果做好了准备。 本周英国央行（BOE）和联准会（Fed）也将进行广受期待的降息，这将是本年度剩余交易周中最繁忙的一周，市场焦点纷呈。英国央行定于周四进行的最新利率电话会议预计将再次向投资者传递降息25个基点的消息。技术上，英镑/美元若持续走高至50天指数移动均线上方，则可能为英镑/美元测试下一阻力上方1.3150附近打开大门。 下档方面，如果英镑/美元未能守住1.3000，则可能重新测试200天指数移动均线1.2850附近的支持。 跌破这一水平可能会导致进一步的下行压力，目标可能是1.2700水平。 整体而言，近期英镑兑美元的技术前景倾向于谨慎看涨，但仍易出现波动，可能出现反转，尤其是在关键均线附近。   外汇市场消息汇总

  1、爱迪生研究公司民调：选民对哈里斯为48%正面评价领先对特朗普46%正面评价

  民意调查机构爱迪生研究公司的美国大选出口民调初步结果显示，71%的选民为白人，较2020年出口民调的67%有所上升；11%为黑人，低于2020年的13%；12%为西班牙裔，低于2020年的13%。57%的选民没有大学学位，而2020年出口民调为59%。45%的选民表示个人财务状况比四年前更糟，而2020年出口民调这一比例为20%。39%的选民认为大多数无证移民应被驱逐出境，57%则支持让他们申请合法身份。32%的选民认为美国对以色列的支持过于强烈；31%认为支持力度不够；31%认为支持力度适中。51%的选民表示在堕胎问题上更信任哈里斯，44%表示信任特朗普。51%的选民表示在经济问题上更信任特朗普，47%表示信任哈里斯。73%的选民表示民主受到威胁，25%认为民主是安全的。

  全美范围内，44%的选民对特朗普持正面看法，而2020年出口民调这一比例为46%。48%的选民对哈里斯持正面看法，而2020年民调中拜登为52%。七个摇摆州中，哈里斯也占据多数领先，不过，特朗普在超级摇摆州宾州持有的正面评价却领先于哈里斯。

  2、美国10月服务业PMI创逾两年新高，贸易逆差为2022年4月以来最高

  美国10月ISM的非制造业采购经理人指数（PMI）升至56.0，为2022年7月以来的最高值。庞大的服务业出人意料地强劲，这表明在美国人前往投票站挑选下一任总统之际，美国经济在第四季度初保持了大部分的增长势头，并处于稳健状态。

  美国9月贸易逆差增加了19.2%，达到844亿美元，是2022年4月以来的最高水平。贸易在第三季度给国内生产总值带来0.56个百分点的拖累。贸易已连续三个季度拖累经济增长。[nL6S3MC0LR]。另外，数据显示，今年美国进口圣诞树、玩具和装饰品数量没有前几年那么多，由于预期假期季节买气将较为平淡，包括沃尔玛在内的零售商在节前减少假期商品进货量。

  3、美国大选结果将如何影响美联储决策？

  鉴于联邦基金期货暗示本周降息25个基点的可能性为99.7%，如果美联储不降息，将对市场造成巨大冲击。与日本央行或瑞士央行等其他央行不同，美联储近来往往不会有太大的意外。相反，他们慢慢塑造自己的信息，引导市场走向他们想要的方向，有不同程度的成功，当然也有失败。这意味着美联储本周很有可能降息，虽然本周是选举周。

  对交易员来说，更大的问题是，美联储是否暗示在12月再降息25个基点。虽然联邦基金期货暗示美联储将在12月降息的概率为81.5%，如果特朗普赢得总统大选，由于他的政策被认为会带来通货膨胀的，这种可能性可能会很快下降。美国经济数据依然强劲，如果数据继续跑赢整体，降息的理由将变得更强。

  4、美国经济依然强劲，但前路坎坷

  最近几周，美国经济数据总体上出人意料地走高。事实上，根据花旗经济意外指数（CESI），经济状况早在7月份就开始好转，直到10月份，数据都低于悲观的预测，之后的五周才开始超过乐观的预测。这导致交易员大幅缩减了对美联储的鸽派押注，并推动美元和收益率飙升。

  自那以后，令鸽派兴奋的是上周五疲弱的非农就业数据，仅增加了1.2万个就业岗位（这是疫情以来的最低水平）。是的，这是一个疲软的数字，但失业率仍然保持在4.1%的低位，平均收入也有所增加。在我看来，这使得美联储本周很难过于鸽派，尤其是如果特朗普获胜的话。

  5、英国央行决议前瞻：政策分歧显现

  英镑方面，投资者的关注点同样集中在英国央行即将举行的货币政策会议上，市场普遍预计该行会降息25个基点至4.75%。这是英国央行今年的第二次降息，反映了决策层对经济放缓和通胀下降的担忧。值得注意的是，英国央行内部仍存在意见分歧。外部委员凯瑟琳·曼恩等少数成员倾向于维持当前利率不变，她在上月国际货币基金组织（IMF）会议间隙的讨论中提到，为实现2%的通胀目标，服务业通胀仍需进一步下滑。她认为，当前进行降息操作可能为时尚早。曼恩的这一观点表明，英国央行政策制定者之间的分歧逐渐加大。

  投资者还在关注上周英国财政大臣雷切尔·里夫斯公布的秋季财政预测声明，以及其对央行未来政策的影响。英国预算责任办公室（OBR）认为，财政措施在促进经济增长的同时可能带来通胀压力，这将为英国央行政策制定带来进一步挑战。

  机构观点汇总

  1、花旗：美联储12月跳过降息的押注具有吸引力

  花旗分析师贾巴兹·马塔伊表示，以目前的市场赔率来看，押注美联储不会在12月再次降息是有吸引力的。市场普遍预计美联储本周将降息25个基点，但鉴于最近一系列强劲的经济数据，这可能是美联储今年的最后一次降息。他的最新报告建议进行掉期交易，交易员同意支付4.404%的固定年化利率，并获得随美联储目标利率浮动的利息。如果美联储在12月不降息，在年底前将利率维持在4.5%-4.75%之间，这一交易将获得回报。

  2、策略师：特朗普获胜美元将上涨，哈里斯获胜美元将下跌

  Ebury表示，如果特朗普赢得美国总统大选，美元可能会上涨；如果哈里斯获胜，美元可能会下跌。Ebury策略师Matthew Ryan在报告中说，特朗普获胜将提振美元，特别是如果共和党也控制了参议院和众议院，因为投资者会将美国减税、美联储利率提高、贸易保护主义抬头和地缘政治风险上升等因素考虑在内。在哈里斯获胜的情况下，货币的波动将受到更多控制。不过，美元仍可能出现“相当剧烈的抛售”。

  3、机构：如果英国央行对未来降息持谨慎态度，英镑将上涨

  Validus风险管理表示，如果英国央行周四如预期降息，但对未来货币政策放松持谨慎态度，英镑可能会上涨。分析师Pierre Roke在报告中称，市场正等待英国央行行长贝利就工党政府的英国预算案对经济和利率走势的影响发表看法。“如果贝利立场谨慎，市场可能排除继续降息的可能，并支持英镑，有可能使英镑兑美元GBP/USD重回2024年的高点1.34。”